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山东潍坊滨海新城城投债权1号、2号2022年政府债

政信投资 2022年07月12日 09:44 212 政信基金网

【滨海新城城投债权1号、2号】

规模:5000万

期限:12个月/24个月

派息方式:自然季度付息(3、6、9、12月10日)

预期年化收益:

12月:5-50-100-300万

8.3%-8.4%-8.6%-9.0%

24月:5-50-100-300万

8.4%-8.5%-8.8%-9.2%

资金用途:资金用于排水管网建设项目(项目已备案)

【地级市平台发行】

潍坊滨XX有限公司成立于2012年,公司实缴资本5000万,实际控制人为潍坊市国资委。2021年末公司总资产102亿,总负债29亿,资产负债率仅29%。公司为当地的基础设施建设核心企业,合作数十家金融机构,过往无任何信用问题,首次定融募资。

【地级市平台担保】

潍坊滨XX有限公司无条件连带向本产品的全体认购人承担足额偿付义务,公司实控人为潍坊市国资委,是潍坊市第二大市级城投公司。截止2022年3月末总资产820亿,2021年公司净利润14.44亿,资产负债率41%,主体长期信用评级AA+(中证鹏元2022.6.7),债券评级AA+,存续21只债券合计131.7亿元,银行授信额度157.82亿,在光大、兴业、建信等发行信托计划,金融机构认可度极高,担保能力极强。

【应收账款质押】发行人提供享有的2亿元应收账款进行质押担保(中登登记)

【土地抵押】提供15万平方米,价值4亿的土地抵押。

山东潍坊滨海新城城投债权1号、2号2022年政府债

【综合抵质押率】土地+应收的综合抵质押率仅8.3%




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【基础要素】规模3000万,约9个月(2021年5月7日到期)

 【预期收益】100万及以上收益:年化8%(税后)

【资金用途】认购城投公司发行的标准化债券

【亮点分析】

标的债券:“19潍滨01”到期日2021年5月7日,极短期限。是发行人后续债券中最早兑付的,早于其他信托等所投债券兑付。

发行人-滨海国投,实控人为潍坊滨海新区管委会,是滨海重要的基础设施主体,总资产1025.54亿,资产负债率15.83%。主体评级AA,评级稳定。

担保人-滨旅集团,实控人为潍坊滨海新区管委会,是潍坊第二大资产规模城投平台。主体评级AA,评级稳定。低成本的银行贷款和债券占总负债的60%,变现能力强。

滨海新区是东部发达地区国家级开发区,2020年潍坊市一般公共预算收入573.9 亿亿元,滨海开发区一般公共预算收入35.86亿元。


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