央企信托-XX151成都简阳标债

政信投资 2023年05月18日 10:16 166 政信基金网

极度稀缺！一年期标债！
仅次于北上深GDP全国城市排第四重庆市主城区长寿标债！
AA+发行方！AA+差额补足方！
绑定总资产1400亿+长寿区前两大政府平台！
成都简阳；秒杀爆款火爆预热中……
项目风险等级 R2
标债项目双担保更安全，券内（AA+）券外（AA）各一个担保方
国家级天府机场所在地
《央企信托-XX151成都简阳标债》
【要素】：3亿/24个月/年付息
【收益率】：100万7.0% 300万7.1%（合同收益6.4）
【资金用途】：简阳市现代工业投资发展有限公司2023年公司债券
【融资方】简阳市现代工业投资发展有限公司，总资产176.73亿，净资产67.91亿，资产负债率61.58%，主体评级为AA。
【券内担保方】四川简州空港产融投资发展集团有限公司，总资产490.9亿净资产242.16亿，资产负债率50.6%，主体评级AA+。
【券外担保方】四川龙阳天府新区建设投资有限公司，总资产339.85亿，净资产165.85亿，资产负债率51.20%，主体评级为AA。

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【深圳周边那个城市的房子，还值得现在投资吗？为什么？】
　　我在深圳十多年，对于周边也有所了解。因为无论是中山，东莞还是惠州都有朋友在那边买了房。下面就来谈谈我对深圳周边城市房子的一些看法。　　我认为相对于惠州和东莞，中山的房子还是比较值得投资的。应该说在深圳上班的人，如果在深圳买不起了，那么多数都会选择购买东莞或是惠州的房子。因为这两个城市离深圳最近。而中山的房子刚需买的人少些，更多的是投资客在买。　　中山到广州和珠海坐城际高铁都只需要半个小时，而且中山我去过很多次，感觉那边更适合生活。那边人口没有那么密集，而且本地文化氛围特别浓，非常适合居家。　　现在正在修建中的深中通道，将来建成后大大便利往返深圳和中山两地。深中通道项目是国务院批复的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008~2020年）》确定的建设开放的现代综合运输体系中的重大基础设施项目，其中深中通道被编为G2518国家高速公路。　　深中通道是连接广东省深圳市和中山市的大桥，是世界级超大的“桥、岛、隧、地下互通”集群工程，路线起于广深沿江高速机场互通立交，与深圳侧连接线对接，向西跨越珠江口，在中山市翠亨新区马鞍岛上岸，终于横门互通。全长24千米。　　深中通道距港珠澳大桥38公里，全长24公里，是继港珠澳大桥之后又一世界级超大“隧、岛、桥”集群工程，其中8车道特长海底沉管隧道将开创世界先例。　　深中通道通车后，将成为连接珠江东西岸的重要通道，从中山快速直达深圳，通勤时间由以往2小时缩减为30分钟。　　综上所述，深圳周边城市，中山市的房子更加值得投资。

美式期权的三种定价原理是什么
　　因为没有一个合适的随机过程来形容标的价格的波动过程，期权就没有一个好的定价模型。直到1973年，Black与Scholes两位学者假设标的价格变动过程符合几何布朗运动，并将其运用于欧式期权定价，从此期权市场迅速发展。但和欧式期权不一样，美式期权没有明确的表达式，目前仅仅只能通过数值方式进行求解。从数值求解的角度，主要将其分为三类:网格分析法、有限差分法、蒙特卡罗模拟法。　　(1)网络分析法　　网络分析法的主要思想是:在风险中性前提下，将标的资产符合的随机过程进行离散化处理，再用动态规划对其进行求解，获得标的资产衍生品的价格。　　目前网络分析法具体可分为二叉树法、三叉树法，以及更多分枝的模型。最早，Cox, Ross和Rubinstein提出了CRR模型，将二叉树方法运用于期权定价中。　　在运用CRR模型过程中，发现该方法具有震荡收敛的特性，尤其在对美式期权价格估计时收敛速度相当缓慢。加速的二叉树法由Breen提出，该方法在收敛速率上有所提高。Broadie, Detemple提出了BSS方法和BBSS方法，BSS方法主要是针对二叉树方法，BBSS方法则是将外推方法应用于BSS方法中。Parkinson首次提出三叉树法，Kamradt对该方法进一步做了推导。Hull将三叉树方法运用于Vasicek中，并取得了良好的估计效果。　　网格分析法可以对美式期权进行定价分析，但其震荡收敛的特性使其难以运用到高维的情况下。一旦时间节点数增多，树的分枝数将会呈现出指数爆炸状态。虽然之后有很多改进模型，但仍然难以改变这一根本性缺点。　　(2)有限差分法　　有限差分法的主要思想是:将衍生品满足的微分方程变换转化成为差分方程，再用迭代的方式对差分方法进行求值。　　Brennan和Schwartz初次使用有限差分方法到期权定价中。Marchuk,Shaidurov最先将Richardson的相关外推技术用到了有限差分方法中去。有限差分法可以很好的应用于欧式期权和美式期权定价中去，但是该外推方式的效用完全取决于单个离散参数的展开，在维数增大时，计算量极大，该问题也很难克服。　　(3)蒙特卡罗模拟法　　蒙特卡罗法的主要思想为:在某一随机分布的样本空间中进行抽样，再对样本求平均值，用随机空间样本期望代替总体期望。　　最早，由Boyle提出了使用蒙特卡罗模拟方法对期权进行定价。他进一步还提出了使用方差减少方法来提高模拟的效率。根据实证分析，蒙特卡罗模拟方法对欧式期权的定价求值十分有效。但对于美式期权，因为它是需要向后迭代搜索的，这使得蒙特卡罗模拟法没办法直接解决该定价问题。对于美式期权，B arraquand ,Martineau将标的资产价格的每个状态进行分隔，得到每一条路径在各个区域互相移动的概率，然后采用类似于网格分析法的方法进行逆向求解。Broadie ,Glasserman, Jain提出了两个估计的方法，得到两个估计值，以用来估计期权的信赖区域。　　以上两个方法一定程度上解决了美式期权的数值解，但在实际运用中，效果并不是很理想。Longstaff, Schwartz对美式期权解法提出了最小二乘蒙特卡洛模拟法。由于该方法的有效性，其对于美式期权己经成为最流行的定价方法。（文/墨白）

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