央企信托-251号江苏泰州永续债集合资金信托计划

全国地级市第38名，江苏泰州市级政信+绑定当地前两大政府主体！
央企信托-251号江苏泰州永续债政信
【基本要素】期限: 24个月 分配: 每季度 规模: 4亿
【业绩基准】: 100万 7.1%；300万 7.3%
【资金用途】：用于向泰州鑫泰集团有限公司进行永续债权式权益性投资,投资资金用于归还金融机构借款！
【发行方】：泰州鑫泰集团有限公司，成立于 2001 年 9 月 14 日，注册资本1005072.5604  万 元，由会 泰州市政府国有资产监督管理委员会 100% 控股。是泰州医药高新区 第 二 大平台公司。公司主要承担高新区下辖的泰州经开区及综合保税区的基础设施建设、安置房和厂房建设、国有资产投资和管理等职能，收入主要来源于保障房销售、委托代建及商品销售。截至2021年9月末，公司总资产 641.76 亿元，比年初小幅增长5.63%，总体公司有较大规模的资产。2020年公司营业收入 31.80 亿元，同比增长54.14%。根据联合资信评估股份有限公司 2021 年 6 月 24 日出具的跟踪评级报告，泰州鑫泰集团有限公司主体长期信用等级为  AA+，评级展望为 稳定。公开发行的“16 鑫泰债”债券评级  AA+ 。
【担保方】：泰州华信药业投资有限公司，成立于2005年12月28日,注册资本732851.1554 万 元，股东为 泰州市人民政府（99.4542%）和国开发展基金有限公司（0.5458%）。是泰州医药高新区 第 一 大平台公司。华信药业是泰州市大健康产业的开发主体，在土地开发、服务平台租赁等相关领域具有区域 垄断专营优势，同时依托高新区发展的药品物流和销售业务亦拥有一定的资源优势。截至2021年9月末，公司总资产 833.60 亿元，流动资产615.73亿元，占比73.86%，资产流动性较强。2020年公司营业收入 32.87 亿元。总体公司偿债能力较强。根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司2021年6月29日出具的评级报告，华信医药主体长期信用等级为  AA+，评级展望为 稳定。公开发行的“20 泰信债02”（到期日晚于本信托计划到期日）债项评级  AAA。
【增信措施】：泰州华信药业投资有限公司提供无限连带责任担保。
【区域介绍】：2020年，泰州市GDP为 5312.77 亿元,按可比价计算，比上年增长3.6%，增速较前三季度提升1.9个百分点，居全省第6位。2020年泰州市综合财力1079.68亿元，一般公共预算收入 375.2 亿元，在全省设区市中列第七位，居 苏中首位。

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收益：20起     7.8%-8.2%/年（部分利率前置）

【资金用途】专项用于SN第二工业集中区厂房建设及新城东路道路建设项目

【担保措施】

1、10000万元人民币的应收账款质押并中登登记；

2、当地最大平台（AA评级）子公司按期兑付产品全部本息提供不可撤销的最高额连带责任担保。

【风控亮点】

1、国有独资企业融资：融资主体100%国有平台公司控股，目前经营状况良好，在建工程稳步推进。

2、担保方由当地最大的城投公司投资成立，母公司总资产规模已达372亿元。

3、对应当地基础设施建设项目、省道（S）公路连接线工程项目应收账款10000万元应收账款收益权质押并在中登登记。

4、还款来源充足：融资方经营性收入、担保方经营收入及资产转化作为补充还款。