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如风1号私募证券投资基金

政信投资 2022年06月02日 15:31 175 政信基金网

11月襄阳标债:8.5%R2低风险 上交所城投债 老河口市为第五大军用机场所在地

【如风1号私募证券投资基金】
【标的债券】老河口市XX投资经营有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期)(20河口01 代码:166810.SH)
【债券流通市场】:上海证券交易所
【业绩计提基准】:8.5%/年
【超额收益】:投资者提取超额收益的50%
【风险等级】:R2
【基金退出日】:2023年05月19日
【收益分配日】:到期分配
【基金托管人】:中信建投证券
【募集账户】:

【产品亮点】:
【零违约】:城投债是由政府控股的城投平台在银行间市场或证券交易所发行并负责有偿义务的债券,本基金通过购入银行间市场流通的城投债实现收益。城投债券主要用于地方建设,具有很强的政府意志,得到地方政府的大力支持。作为最安全的投资品种之一,我国城投标准化债券存续总量达10万亿,发行28年来无一实质性违约。
【标准化】:城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点,是最可靠的金融工具之一。发行过程受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管。
【重要平台】:老河口市建设投资经营有限公司于2010年4月13日成立,截至2021年末,公司注册资本为 人民币 129,265.886万,老河口市国有资产监督管理局为实际控制人。
【财务状况极好】:2021年公司总资产达253.83亿元,净资产达 124.30 亿元,负债率为51.03%,负债率较低,规模总体保持稳定。
【经济发展良好】:老河口市为襄阳市重要的县级市。襄阳市经济排名位居湖北省第二,仅次于武汉。襄阳市2021年实现地区生产总值(GDP)5309.43亿元,全市财政总收入400.8亿元,地方一般公共预算收入211.3亿元。老河口市2018年-2020年,生产总值分别为:360.5亿元、388.7亿元,342.4亿元。




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【资金用途】投资新沂城投标准债券。
【融资方】新沂城投,AA公募发债‬主体,第一大市级平台,实际控制人为新沂市人民政府,总资产638亿,2020年仅上半年实现营业收入25.45亿元,利润总额3.44亿元,同比增长超100%,公开市场再融资能力强。
【差额补足方】新沂交投,AA公募发债主体,第二大市级平台,徐州市人民政府授权100%出资,总资产305.5亿元,2019年实现营业收入12.28亿元,利润总额1.88亿元。信托非标融资占比较少。
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徐州,江苏省地级市,是江苏省重点规划建设的四个特大城市和三大都市圈核心城市之一。2019年GDP总量7150亿,在江苏省13个地级市中排名第6位(超过传统苏南地级市扬州、泰州、镇江等),2019年实现地方综合财力1936亿,政府债务率仅为48.43%,区域非网红,非标融资少。

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