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天津陆路港建设系列债权资产

政信投资 2022年05月31日 13:53 181 政信基金网
自主管理➕总包!稀缺直辖市政信,一般预算收入近60亿!
双AA+股东背景融资主体➕AA+担保主体(总资产近500亿)!
超额覆盖本息土地抵押➕应收质押!
【“天津陆路港建设系列债权资产”】
【产品要素】3亿,12个月,季度付息
【资金用途】陆路港基础设施项目建设
【年化收益】
       20万-50万-100万-300万         
       8.4%-8.7%-9.0%-9.3%

【其他优质项目推荐】

国民信托-成金发展债券投资集合资金信托计划 
收益:国民信托-成金发展债券投资集合资金信托计划 发行:国企信托 
期限:24个月   付息:按年付息   规模:2 亿 

认购金额:
50万≤X 7.5%

天津陆路港建设系列债权资产

项目亮点:
1.本项目绑定了金堂县主要的四家主要发债主体,其中包括排名第一、第二的平台公司;
2.本项目所投标的上交所发行的公司债券,债券评级为AA+,用款项目为政府主导的安居房,增信措施包括足额土地抵押;
3.本项目由四川发展控股集团(AAA主体评级,总资产逾万亿,实际控制人为四川省人民政府)旗下产融基金认购不低于1亿元(已认购8000万),体现属地机构对金堂县地区的支持和认可。
融资主体:成都市金堂发展投资有限公司
资金投向:投资于成都金堂发展投资有限公司在上海证券交易所发行的“2020 年非公开发行项目收益专项公司债券”(债券评级AA+),最终用于望湖苑新居工程项目建设以及补充流动资金
还款来源:
融资方和担保方的经营性收入
风控措施:
标的债券层面:
1、抵押担保:发行人拟将其持有的评估价值10.02亿元的土地抵押于标的债券受托管理人五矿证券有限公司名下,为标的债券提供抵押担保,标的债券规模3.5亿元,本金抵押率约为34.93%; 2、差额补偿:标的债券设计安排成都花园水城城乡建设投资有限责任公司(简称“花园水城”或“差额补偿人”)作为差额补偿人,当标的债券募投项目收入无法覆盖债券本息时,将由差额补偿人承担差额补偿义务。
信托计划层面:
1、各期信托计划存续满2年整时由成都天府水城城乡水务建设有限公司(以下简称“天府水城”或“受让义务人”)在二级市场受让标的债券实现信托退出
2、金堂县国有资产投资经营有限责任公司(以下简称“金堂国投”或“担保人”)为天府水城在二级市场的受让义务提供连带责任保证担保。
资料扩展:
区域环境:
2019年实现地区生产总值(GDP)17,012.70亿元,按可比价格计算,比上年增长7.8%。其中,第一产业增加值612.18亿元,增长2.5%;第二产业增加值5244.62亿元,增长7.0%;第三产业增加值11155.86亿元,增长8.6%。三次产业结构为3.6∶30.8∶65.6。三次产业对经济增长的贡献率分别为1.1%、34.5%、64.4%。按常住人口计算,人均地区生产总值103,386元,增长6.0%。2020年8月,名列上半年中国GDP十强。 ➢ 2020年10月16日,中共中央政治局审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》,对成渝地区双城经济圈建设明确了目标,提出了要求,这片土地未来的发展有了新定位和新路径。金堂县是“成都平原经济圈”内的重点发展县和成都市“特色产业发展区”。中河、毗河、北河穿城而过,有“天府花园水城”之美誉。2019年,金堂县是国家知识产权强县工程试点县。 2019中国西部百强县市。➢ 从地理位置来看,金堂县位于成都平原东北部,在成都与重庆之间,处在成渝经济圈的中间位置,距离重庆市大概350公里的距离,距离成都市中心大概45分钟车程时间。经济发展:近年来金堂县地区生产总值持续增长,整体经济实力进一步增强。根据《2019年金堂县国民经济和社会发展统计公报》,2019年金堂县实现地区生产总值440.4亿元,按可比价格计算比上年增长8.7%,可支配财政收入近年来持续增长,2017年到2019年分别实现可支配财政收入77.2亿元、107.4亿元、151.1亿元。 ➢ 财政实力:随着经济的快速发展,金堂县财政收入也呈快速增长态势。2017-2019年成都市分别实现一般公共预算收入30.67亿元、34.32亿元和35.50亿元。
➢ 未来发展:2020年10月16日,中共中央政治局审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》,会议指出,推动成渝地区双城经济圈建设,有利于形成优势互补、高质量发展的区域经济布局,有利于拓展市场空间、优化和稳定产业链供应链,是构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的一项重大举措。

融资方介绍:
成都金堂发展投资有限公司成立于2009年6月10日,注册资本为61,600万元,法定代表人谢瑞刚,其股东为金堂县国有资产管理委员会办公室,100%控股,金堂县人民政府为发行人的实际控制人。发行人作为金堂县重要的基础设施和安置房建设主体之一,主要负责金堂县基础设施和安置房建设以及商品房开发工作。目前,公司营业收入主要来源于基础设施和安置房代建业务、商品房销售业务、项目管理业务以及广告宣传、物业管理和租赁等其他业务,其中项目代建收入为发行人的主要收入来源。
◼ 截至2019年底,发行人总资产140.50亿元,净资产66.66亿元,资产负债率为52.55%。2019年 营业总收入4.05亿元,净利润1.45亿元。
◼ 截至2020年6月末,发行人总资产143.65亿元,净资产66.87亿元,资产负债率为53.45%。2020年上半年营业总收入1.53亿元,净利润0.21亿元。

担保方一介绍:
差额补偿人的间接融资以银行借款为主,与金融机构建立了良好的长期合作关系。截至 2020 年6月末,差额补偿人银行授信总额为23.95亿元,已使用授信17.45亿元,可使用授信余额为6.5亿元。
◼ 差补人为非公开发债主体,最新一期的信用评级为AA,展望评级稳定。截止2020年10月末,差额补偿人债券存量规模为16.08亿元,存量债券为3只。
◼ 截至2020年6月末,差额补偿人有息债务余额为56.73亿元


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