国企信托-信海32号威海城投债集合资金信托计划

政信投资 2022年04月29日 15:21 161 政信基金网

第一期打款中，明天10点封账
熊市应投固收类标准政府城投债
罕见山东威海地级市高收益政信
威海经济与省会济南、青岛相近
AA政府城投债，零违约流通性好

国企信托-信海32号威海城投债
规模：3亿
期限：23个月
（固定到期日2024.4.14）
派息：按年付息
收益：100-300万：7.4%-7.5%/年
资金用途：用于认购“威海蓝创建设投资有限公司2022年非公开发行公司债券(第一期)”

AA政府平台融资：威海蓝创建设投资有限公司，实际控制人为当地国有资产管理局，业务在当地基础设施建设中具有区域垄断性，2021年收到政府补助4.4亿元。总资产356亿，负债率较低仅为57%，公开发债主体，评级AA，多只债券存续中并晚于信托到期。

债券融资情况：地方政府部门直接控股的城投公司，在上交所、深交所或银行间市场发行的公司债、企业债、PPN等，统称为标准化城投债券；自1993年至今，市场存量超过10万亿，无一实质性违约。自2018年起，发行人先后发行了多品种债券融资，均提前或按时成功兑付。

威海市，为山东省地级市，山东GDP超7.3万亿，仅次于广东、江苏，全国排名第三；2021年威海GDP3465亿，一般公共预算收入267亿，山东半岛区域中心城市、滨海旅游城市，经济发达环境优美，融资少值得投资。

【其他优质项目推荐】

山东高密华荣债权收益权一期

12个月产品期限；基础设施投资领域

认购金额业绩比较基准：

30万 ≤ X < 50万 8.80%

50万 ≤ X < 100万 9.00%

100万 ≤ X < 300万 9.20%

300万 ≤ X 9.50%

基本信息

产品名称山东高密华荣债权收益权一期发行机构金交所产品状态在售投资领域基础设施产品期限 12 个月募集规模 1亿元付息方式按季付息投资区域山东省潍坊市大小配比小额畅打本期起售日 2021-05-12 收益类型非保本固定收益抵/质押率 --

融资方：高密华xx发展有限公司

资金用途：补充融资方流动资金。

还款来源：1、融资方和担保方的综合现金流入2、极端情况下，抵押物和质押账款的处置。

风控措施：

国企信托-信海32号威海城投债集合资金信托计划

1、【担保方1】高xx管理有限公司，由高密华荣实业发展有限公司100%持股，纯政府平台公司，AA主体评级，发债主体（共存续7只债券，债券余额36.6亿），其全资子公司高密xx资集团有限公司也是AA发债主体（共存续3只债券，债券余额19亿）。截止2020年12月31日，总资产455.56亿，净资产195.89亿。2020年全年收入实现19.17亿，同比增长7.8% ，利润总额1.67亿。

2、【担保方2】高密市国xx经营投资有限公司，由高密市国有资产运营中心持股92%，国开发展基金有限公司持股8%，纯政府平台公司，AA主体评级，发债主体（共存续1只债券-16高密债-企业债，债券余额6亿），截止2020年12月31日，总资产224.67亿，净资产138.51亿。2020年全年收入实现18.7亿，同比增长19.98% ，利润总额7685.15万。公司是高密市基础设施建设主体，承担高密市国有资产经营业务，同时通过子公司经营供水业务。所承担的大部分项目建设完工后，将由高密市财政局回购，回购金额为代建项目款加上投资回报及未偿付代建项目款的应计利息。

3、【应收账款质押】提供20510万应收账款质押担保。

4、【土地抵押】高密市xx营投资有限公司提供价值31200万元商业土地进行抵押担保。

项目亮点：

AA+发债主体融资，两个AA发债主体担保，土地抵押+信托同款。

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