山东罗润水务D-1号2024年收益权政府债定融

政信投资 2024年07月23日 02:09 65 政信基金网

【产品名称：山东罗润水务D-1号2024年收益权城投债定融】
产品期限：12月
产品规模：2亿元
产品起息：打款次日起息
兑付方式：自然季度付息（3.23；6.23；9.23；12.23）
预期收益率：
10-50-100万
8.0%-8.2%-8.5%
转让方：临沂市xx有限公司是由临沂xx集团100%控股的国有企业，主要负责罗庄区自来水生产与供应，污水处理及再生利用。公司营收稳定，发展持续性良好，负债率较低，还款能力强。
担保方：临沂xx有限公司（AA）是由罗庄区国资服务中心和农发基础设施基金共同成立的国有企业。主要负责罗庄区城市基础设施建设，国有资产投营运营，主体信用评级AA，23年度末总资产为163亿元，担保能力强。转让方：临沂市xx有限公司是由临沂xx集团100%控股的国有企业，主要负责罗庄区自来水生产与供应，污水处理及再生利用。公司营收稳定，发展持续性良好，负债率较低，还款能力强。

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【湖北黄冈蕲春国投建设债权1号】

产品名称湖北蕲春国投建设债权1号

发行人蕲春县XXXX有限公司【主体评级AA】

规模总规模1亿元

期限 6个月、12个月、24个月

预期年化收益率

金额 6个月 12个月 24个月

10-50万（不含） 8.2% 8.5% 8.8%

50-100万（不含） 8.5% 8.7% 9.0%

100-300万（不含） 8.7% 9.0% 9.3%

300万以上 9.2% 9.5% 9.8%

山东罗润水务D-1号2024年收益权政府债定融

收益分式自然季度付息（3月20号、6月20号、9月20号、12月20号）

资金用途本产品发行所获资金用于蕲春县市政项目建设。

增信措施

1.蕲春XXXX发展集团有限公司提供无限连带担保；

2.蕲春X经营有限XXX公司提供无限连带担保；

3.发行人以其名下合计15225万元的应款质押担保，已确权并在中登网登记；

4.发行人以其名下9.3万平方米商业住宅用地抵押担保，确保项目安全稳健；

5.*。

来源

1、方日常经营收入；

2、担保方日常经营收入；

3、应款及抵押物收入。

世界艾草看中国，中国艾草看蕲春!蕲春县隶属于湖北省黄冈市，为武汉城市圈重要组成部分，其2019年GDP为265.61亿元，黄冈十个县区中排名第三，一般公共预算收入合计70.54亿元，其中地方一般公共预算收入14.13亿元，比去年增长11.69%，一座"中国艾都"正强势崛起于长江之滨。地方经济发展主要靠产业，蕲春是“药圣”李时珍的故乡，蕲春依托蕲艾大力发展大健康产业，当地蕲艾产业年产值每年以10亿元速度递增，预计 2025年全县艾草年产值300亿元、品牌价值300亿元，千亿目标领航"中国艾都"!

发行方为蕲春县XXXX有限公司，主体评级AA。公司主要从事蕲春县土地整理、基础设施建设和黄砂运营业，2017-2019年公司分别实现营业收入6.17亿元、10.45亿元和14.88亿元。截至 2019 年末，公司总资产规模为 184.03亿元，2017-2019年年复合增长率为22.57%。公司资产以流动资产为主，近三年流动资产占总资产的比重均在 70%以上，资产质量较好。从公司偿债能力指标来看，受益于政府的资产注入，2019年末公司资产负债率下降至46.42%，资产负债水平较低，并具有持续盈利能力，综合实力较强。

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对蕲春县XXXX有限公司2020年主体长期评级结果为AA级，该级别反映了公司偿债还的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。该等级的评定是考虑到公司外部运营环境较好，为其发展提供了良好基础;承接了蕲春县较多的基础设施建设项目，业务储备量充足，黄砂开采经营方面具有较强的专营性;采砂经营权的注入及财政补助有效提升了公司资本实力和利润水平.

担保方A：蕲春XXXX集团有限公司

 城投集团公司是县委、县政府指定的城市基础设施投平台，也是实施国有资产经营和产业结构调整的主要载体，公司由县国资局全资控股，注册资本金100亿元。自成立以来，始终致力于为蕲春城市发展不懈努力、贡献力量。按照"依托城市资源、盘活存量资产、借助资本市场、创新模式、精干运营"的经营理念，正在开展矿产资源开发经营、城市资产经营管理、房地产开发、担保等实体化经营项目，实现城投集团的综合、跨越式发展。

担保方B：蕲春XXXX经营有限公司

 根据《县人民政府关于蕲春县国建投资有限公司经营黄砂开采业务授权的批复》（蕲政融字【2011】1 号），蕲春县政府授权公司进行全县黄砂资源进行开发经营。蕲春县政府同意公司及子公司蕲春黄砂对全县黄砂进行“统一开采、经营”以及在全县各乡镇（办）布局销售点。

 2019年公司获准开采的 36 座水库黄砂可采量合计 2，697.57 万立方米（折合 4，046.35 万吨），按 200 万吨/每年的清淤采砂规模计算，可开采时间为 20.23 年。2019 年县内及县外售价分别为 75 元/吨、90 元/吨。按此计算，黄砂公司未来可实现稳定现金流收入约32亿元。为产品的本息提供充足的现金流保障

9.3万平米土地抵押

以其持有的四块土地提供土地抵押担保，抵押物土地面积共计93827.55万平方米，按照目前当地价格，总估值约2.5亿；

 1.525亿应款质押

蕲春县XXXX有限公司以其名下持有的1.525亿应款质押；

 AA评级发行方

发行方总资产为184.03亿元，实现营业收入14.88亿元，主体评级AA；

 双担保主体

担保A：蕲春XXXX集团有限公司——由县国资局全资控股，注册资本金100亿元

担保B：蕲春XXXX经营有限公司——当地政府指定黄砂资源开采方，年销售收入3亿元，现金流保障能力强。

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