启明5号私募证券投资基金

 启明5号：山东百强地级市城投债券

【拟投标债券主承销商/债券受托管理人】华金证券
【产品名称】训机资产启明5号私募证券投资基金
【基金托管人】兴业证券
【基金管理人】训机资产（P1067688）
【基金募集规模】5000万元
【基金拟投标的】20维滨01（债项评级AA）
【业绩比较基准】100万起：8.5%/年
【基金期限】12个月
【开放日】每周四开放成立
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【产品亮点】
•  AA融资：标的债项AA评级，所属区域山东省是我国经济大省，GDP总量位居我国所有省份第三位。标的区域是山东省下辖地级市，2019年GDP达到5688.5亿元，公共财政预算收入571.1亿元，近年来，该市经济持续增长，产业结构持续优化，为当地城投平台的发展提供了良好的外部环境支撑。
• 标的债项所在区域是中国大陆最佳地级市排名高达第6位，山东省新型智慧城市建设试点城市，入选国家发展改革委员会发布支持新一批城市开展创新型城市建设名单，是全国循环经济示范市。
• 标准化城投债券：标准化城投债券被金融机构称之为“城投信仰”，是中国债券类市场安全兑付记录优秀保持者，1992年至今，29年0实质违约记录。本基金是标准化私募证券基金，投资标的明确，全程由兴业证券托管及招商银行资金监管，投资流程清晰可视。
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【城投债介绍】
“城投信仰”---标准化城投债券被金融机构称之为“城投信仰”，是中国债券类市场安全兑付记录优秀保持者，1992年至今，29年0实质违约记录。

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【政府债-山东枣庄薛城区】

认购金额业绩比较基准

10万 8.700%

50万 9.00%

100万 9.20%

300万 9.50% 募集进度：11%

进度描述：2021年04月23日更新，持续进款中，每周二周五成立计息。

产品名称         枣庄城市综合开发债权         本期起购日     2021/04/12

产品期限         12个月    付息方式         按季付息

投资领域         基础设施         规模         5亿元

抵/质押率        53380万元应收款确权质押 投资区域         山东省,枣庄市

募集账号         详询理财经理。

补充说明         项目收益为税后。

融资主体         山东XX综合开发有限公司

资金用途         枣庄市薛城区四里石一期改造工程（发改局批复支持）。

还款来源         1、发行方经营性现金流；

2、担保方经营性现金流；

3、应收账款债务人还款。

风控措施         1、山东XX展集团有限公司提供无限连带担保责任；

2、枣庄市XX有限公司提供无限连带担保责任；

3、发行人以其名下合计53380万元的应收款确权质押。

项目亮点       

1、AA融资主体：山东XX合开发有限公司

总资产：130亿，主体评级AA，国有独资企业，是当地最主要政府平台公司，公司累计发行5次债券，2020年7月15日刚发行成功5亿5年期债券，债券到期日均晚于产品到期日。

2、担保方1：山东XX发展集团有限公司

晟鸿城发集团为薛城区政府出资设立的区管一级企业，为薛城国企三“巨头”之一，从事城市建设、城市供暖、资源开发等业务。

3、担保方2：枣庄市XX有限公司

总资产：60亿，股东为枣庄市薛城区国有资产监督管理局和国开发基金，拥有建设用地200亩，待开发面积近22万平方米，主要从事棚户区改造、城镇建设、地产开发等。

4、国有应收款质押：发行人以其名下合计53380万元的应收款确权质押。

5、山东省地级市，国务院批复确定的山东省重要的现代煤化工、能源、建材和机械制造基地，新兴科技创新基地，鲁南地区中心城市之一。2019年，枣庄市地区生产总值（GDP）1693.91亿元，一般公共预算收入147亿。

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